Сберечь и приумножить: как сохранить деньги при снижении ключевой ставки

Фото: Paul Biryukov / Shutterstock

До Нового года осталось почти два месяца — самое время решить, куда вложить деньги, чтобы начать следующий год с прибылью. Особенно если в этом году вам повезло выиграть в лотерею. В октябре Банк России понизил ключевую ставку до 16,5%, но отметил, что риски роста инфляции сохраняются. Поэтому эксперты считают, что до конца года ждать дальнейшего серьёзного снижения не стоит и ставки останутся на этом уровне. В любом случае ставки по сберегательным продуктам сегодня достаточно высоки, кроме вкладов можно рассмотреть и накопительный счёт. Другой вариант — консервативные инвестиции, например ОФЗ или фонды денежного рынка. Рассказываем, как сегодня распорядиться накоплениями и какой инструмент выбрать.

Как снижаются ставки

Фото: Ultraskrip / Shutterstock

В конце октября Банк России снизил ключевую ставку на 0,5 процентных пункта, до 16,5% годовых. Регулятор постепенно снижает ставку, начиная с июня этого года, когда с исторического максимума 21% её снизили до 20%. В июле и сентябре ЦБ тоже снижал ставку, к октябрьскому заседанию она опустилась до 17%.

Ключевая ставка влияет на стоимость кредитных денег в экономике, Банк России использует её для управления инфляцией. Пока, как отмечал Банк России в пресс-релизе об октябрьском изменении ключевой ставки, риски роста инфляции сохраняются. Поэтому регулятор сообщил, что уменьшил шаг смягчения денежно-кредитной политики, тем самым повысив траекторию снижения ключевой ставки, которая требуется для возвращения инфляции к 4%.

Согласно обновлённому базовому прогнозу Банка России, в 2026 году средняя ключевая ставка может составить 13–15% годовых. Таким образом, сейчас можно рассмотреть варианты, которые позволяют зафиксировать текущую доходность сбережений в ожидании дальнейшего снижения ставки.

Вклады

Фото: Alexander_Safonov / Shutterstock

Самые высокие ставки сегодня банки предлагают по краткосрочным вкладам. Средняя максимальная ставка по вкладам в топ-10 банков по размеру депозитного портфеля в зависимости от срока, как подсчитали РБК Инвестиции, в начале ноября составляет:

• на три месяца — 15,24% годовых;
• на шесть месяцев — 14,89%;
• на один год — 13,47%.

Обычно после снижения ключевой ставки коммерческие банки снижают доходность своих вкладов. Однако в этот раз банки повышали ставки накануне заседания совета директоров Банка России и продолжили это делать после принятия решения регулятором. На начало последней недели октября доходность вкладов топ-20 банков по объёму розничного депозитного портфеля выросла по срокам от трёх месяцев до трёх лет, подсчитали в маркетплейсе «Финуслуги». В среднем рост составил 0,02–0,48 п.п., значительнее всего росли длинные вклады. Встречаются также маркетинговые программы со ставкой 30%.

Когда ключевая ставка снижается непредсказуемым образом, краткосрочный вклад на три месяца может быть логичным выбором. Такой срок позволяет зафиксировать более высокую ставку накануне снижения или, наоборот, оперативно перейти на вклад с более высоким процентом. Банки предлагают более высокие ставки по вкладам с небольшим сроком на случай, если ключевая ставка снизится.

В то же время банки делают более привлекательными для клиентов и долгосрочные программы – на полтора-два года. Средняя ставка по вкладам на полтора года в топ-20 банков достигла 11,28%, двухлетним вкладам — 11,10% годовых, по трёхлетним — 9,90%, подсчитали аналитики финансового маркетплейса «Финуслуги». Данные значения стали максимальными с конца августа 2025 года.

Накопительные счета

Фото: 1698 / Shutterstock

Альтернативный вариант вкладу – накопительный счёт, по которому банк тоже начисляет проценты. В отличие от вклада такой счёт даёт большую свободу действий с деньгами – их можно вносить и снимать без потери начисленных процентов. Вклад — в первую очередь срочный счёт, так что время, которое деньги должны провести на нём для начисления процентов, строго фиксировано. Возможность пополнения или частичного досрочного снятия для вкладов — дополнительное и необязательное условие. По вкладам, на которые нельзя вносить новые деньги, ставка обычно чуть больше. Другой вариант – предельный срок, например 30 дней, после которого внести новые деньги уже нельзя.

Накопительный счёт подходит, если, например, нужно собрать сумму, чтобы пополнить вклад, когда он закончится и нужно будет открывать новый. Вносите деньги как удобно на накопительный счёт, получаете процент, а собрав желаемую сумму и дождавшись окончания вклада, добавляете на него отложенные на накопительном счёте деньги.
Другой вариант – когда человеку нужен свободный доступ к деньгам: с накопительного счёта можно снимать деньги и всё равно получать проценты. Такая опция есть и у некоторых вкладов – в этом случае в условиях будет указана возможность частичного снятия денег со счёта. Однако по вкладам минимальная сумма для частичного снятия обычно ограничена.

С накопительного счёта обычно можно снимать любую сумму, главное – учитывать, каким образом банк начисляет проценты. Самый распространённый вариант – проценты на минимальный остаток за месяц, то есть на наименьшую сумму на счёте. Более выгодный для вкладчика способ – начисление на ежедневный остаток – это сумма, которая находилась на счёте на начало дня, чаще всего 00:00.

Согласно подборке Банки.ру, максимальная ставка по накопительным счетам на 5 ноября 2025 года – 17%. Однако, в отличие от вкладов, ставка по ним не зафиксирована на весь срок. Обычно банки выставляют самый большой процент для новых клиентов, а затем снижают его. Также максимальные ставки доступны на дополнительных условиях, например при определённой сумме расходов по дебетовой карте или при размещении крупной суммы на вкладах банка. Кроме того, зачастую банки предлагают более выгодные условия тем, кто оформил подписку. Вот несколько примеров предложений по накопительным счетам:

Яндекс Банк

17% – приветственная ставка для подписчиков Яндекс Плюса на первые два месяца после открытия первого счёта.

13% – базовая ставка с третьего месяца.

Проценты начисляются на ежедневный остаток и выплачиваются ежедневно.

МТС Банк

17% – на первые два месяца на первый открытый счёт, если не было других вкладов в предыдущие 90 календарных дней.

12,5% – с третьего месяца при совершении покупок по дебетовой карте на сумму от 10 тысяч рублей в месяц.

5% – в остальных случаях.

Проценты на ежедневный остаток выплачиваются в конце месяца.

Ozon Банк

16,5% – приветственная ставка на два месяца тем, кто открывает счёт впервые.

14,5% годовых – при покупках от 20 тысяч рублей по карте Ozon Банка или при сумме от 1,4 млн рублей на всех счетах в банке.

12% – в других случаях.

Проценты начисляются на минимальный остаток и выплачиваются в конце месяца.

В то же время Ozon Банк предлагает ещё один накопительный счёт, по которому всем клиентам начисляется 13,5% годовых на ежедневный остаток и с ежедневной выплатой.

Куда ещё вложить деньги?

Фото: de_zla / Shutterstock

Базовый сценарий Банка России предполагает среднюю ключевую ставку в 2026 году в диапазоне 13–15%, тогда как в 2025 году она составит 19,1%. Поскольку ставки по сберегательным программам будут снижаться, финансовое издание Т–Ж опросило вкладчиков, что они собираются делать по мере снижения ставки. Больше половины опрошенных – 57% – либо продолжат открывать новые вклады по мере завершения существующих, либо уже зафиксировали ставку на долгосрочных депозитах.

При этом 35% участников заявили, что рассматривают инвестиции в фондовый рынок. Причём более половины из этой категории респондентов планируют приобретать облигации или биржевые фонды. Ещё 47% потенциальных инвесторов рассматривают акции.

Облигации, в первую очередь государственные, и биржевые фонды – менее рискованные инструменты, чем акции. По уровню риска облигации федерального займа (ОФЗ), которые эмитирует Минфин России, близки к вкладам. Биржевые фонды, в свою очередь, позволяют вложиться в активы сразу нескольких компаний, бумаги разных заёмщиков или инструменты денежного рынка, снижая таким образом риски инвесторов. Рассмотрим каждый вариант отдельно.


Согласно данным Кривой бескупонной доходности Московской биржи, на 5 ноября 2025 года доходность по ОФЗ без учёта купонных выплат составляет от 12,1% на три месяца до 14,91% на срок пять лет. Таким образом, долгосрочные ОФЗ позволяют зафиксировать относительно высокую двузначную доходность на срок, недоступный по банковским вкладам. На более длинный срок банки дают обычно меньшую ставку.

По данным финансового маркетплейса «Финуслуги», максимальные ставки даже по двухлетним вкладам составляют 13%, что меньше доходности ОФЗ на аналогичный срок. А в подборке Банки.ру ставки по пятилетним вкладам не доходят и до 10%.

ОФЗ также дают инвесторам больше свободы обращения с вложениями, чем вклад. Бумаги можно свободно продавать или докупать. К тому же, если покупать бумаги на индивидуальный инвестиционный счёт, можно рассчитывать на налоговые вычеты за пополнение счёта, а также за долгосрочное владение бумагой. Правда, стоит учитывать налоговые расходы с купонного дохода.

Фонды денежного рынка

Фото: drserg / Shutterstock

Ещё один популярный у инвесторов вариант – биржевые фонды денежного рынка. Это торгуемые на бирже инвестиционные фонды, которые вкладывают средства в сделки репо и другие краткосрочные инструменты денежного рынка. Такие фонды выбирают, чтобы сохранить капитал, получая стабильную доходность.

В стратегиях таких фондов – повторение индикатора доходности на денежном рынке. Два основных ориентира для фондов денежного рынка – ставки RUSFAR (Russian Secured Funding Average Rate) и RUONIA (Ruble Over Night Index Average). Провайдером расчёта ставки RUONIA является Банк России, а ставки RUSFAR — Московская биржа.

Фонды денежного рынка позволяют рассчитывать на доходность, близкую к ключевой ставке, в то время как вклады всегда будут предлагать ставку с дисконтом к ключевой. Однако стоит помнить, что владелец фонда несёт расходы на оплату услуг управляющей компании фонда. Комиссия, которую компания будет списывать из активов фонда, учитывается в цене пая и, по данным РБК Инвестиции, может колебаться в пределах 0,3-1,09% от вложенного капитала.

Напоминание

Если есть трудности с выбором инструментов для выгодного размещения средств, имеет смысл обратиться к профессионалам – финансовым консультантам, которым вы доверяете. Это может быть особенно актуально, если вам повезло выиграть в лотерею очень крупную сумму.